Индекс фондова за улагање

Они који желе да улажу слободна средства имајуизбор финансијских инструмената, од најпопуларнијег банчног депозита до улагања на берзу. Ако свакодневно пратите финансијска тржишта, нема времена или могућности, онда би требали размислити о улагању у дугорочни период. Можете независно анализирати тржиште и купити акције путем брокера, контактирати Взајемни фонд или купити индексне фондове.

Дефиниција

Индекс инвестициони фонд (ЕТФ) јеПортфељ хартија од вредности који представља основу било ког индекса. Индекси акција су релативни индикатори који се формирају од вриједности вриједносних папира плавих чипова, односно најразвијенијих компанија у земљи. Они показују економску ситуацију на домаћем тржишту. Такви индекси постоје у свакој земљи. У САД - то су С & П 500, у Немачкој - ДАКС, ау Русији - РТС и ММББ.

Индексни фондови понављају структуру основногиндекс. Укључује акције одређене земље, региона, цене или су груписане од стране компанија које производе исту робу. Акције у њима могу се купити и продати цео дан. Провизија администратора је 0,5% вредности имовине. Ово је главна предност ЕТФ-а над обостраним фондом.

Индекс МИЦЕКС укључује акције 45 највећих компанија. Специфична тежина сваке се одређује пропорционално капитализацији, али не може бити више од 15%. У највећим компанијама, концентрисан је велики део људског рада. Из ње се формира вриједност акција. Просјечан принос акција је 5% већи од стопе инфлације. С обзиром на то, спекулативне методе су ефикасније. Али, дугорочно, у смислу капитализације интереса, мали приход ће донијети добар финансијски резултат.

Статистика

Први ЕТФ под именом ТИП 35 био јерегистрована на берзи у Торонту 1990. године. Након тога 1993. појавио се амерички СПДР С & П 500, који је првобитно био СПИ и НАСДАК-100. Током двадесетих година, инвестицијско тржиште је убрзано. До данас је 4.724 инвестиционих фондова. Њихов укупан обим средстава је 2.867 трилиона долара, од чега 127 милијарди долара обрачунава само С & П 500. Индексна средства у Русији су се први пут појавила 2013. године. Затим на Московској берзи ЕТФ је регистрован под именом ФинЕк. У Руској Федерацији, апликација ЕТФ-а регулисана је Федералним законом "О РЗБ-у". Активни раст обима трговања на ЕТФ-у започео је 2013. године. Због чињенице да су инвеститори пренели средства из заједничких фондова у ЕТФ, годишњи обим трговања премашио је 2 билиона билиона, што представља повећање од 27%.

ЕТФ ВС узајамни фонд

Индексни фондови акција су слични са заједничким фондовима по низу критеријума:

• Стручно управљање (ПИФ управља менаџер, а ЕТФ је компанија која улаже новац у њега).
• Низак "праг" уласка (у ЕТФ, минимални допринос је ограничен на трошак једне акције, у заједничком фонду - минимални износ одређује агент продаје).
• Диверзификација средстава.

ЕТФ се разликују од Взајемних фондова према следећим параметрима:

• Висока ликвидност. ЕТФ током дана можете продати и купити.
• Јединична цена заједничког фонда обрачунава се на крају дана по трошку нето средстава. Цена ЕТФ-а се мења сваке секунде.
• Не можете купити акције заједничких средстава за кредитни новац. У ЕТФ-у можете користити "левераге".
• УИФ се могу трговати само у једној земљи и дионице - на било којој берзи.
• Према узајамним фондовима, за разлику од ЕТФ, могу се предвидјети провизије.

Структура тржишта

Тржиште индексних фондова подељено је на примарно(емисија и откуп акција) и секундарни (промет тромјесечја). Само овлашћени учесници имају приступ примарном тржишту. Они покрећу емисију акција, то јест, мењају новац за акције и обављају обрнути поступак - они отплаћују проблем. Акције су откупиле акције од 50.000 акција. Већ на секундарном тржишту, правна и физичка лица врше трансакције куповине и продаје хартија од вредности.

Правни оквир

У САД се регулишу индексни инвестициони фондовизакон из 1940. године, који се бавио отвореним заједничким фондовима. Иако ЕТФ не обавља више функција у заједничким фондовима. Понекад се стварају у облику инвестиционог поверења, а затим се региструју преко СЕЦ-а.

Европски фондови функционишу на основу ДирективеУЦИТС, усвојена 2009. године. Њихове карактеристике: отвореност за све инвеститоре, строга регулација имовине и процедуре откривања. Истовремено, фонд, отворен у Луксембургу или Ирској, може се пријавити широм Европске уније.

Карактеристике функционисања

Размотримо детаљније како размјенаиндексних фондова. Прво, компанија ретко улаже сва средства добијена од инвеститора у имовину. Често се 5-10% од прикупљених средстава користи за куповину фјучерса за имовину која понавља индекс. Преосталих 90% предузећа може располагати тиме по свом нахођењу. Али, он је обавезан да врати инвестицију на захтев, узимајући у обзир обећани ниво профитабилности. То значи да ЕТФ не користи сопствена средства.

Друго, већина средстава уопште не посједујеЦентрална банка. Они синтетизују понашање индекса. За то се са банком закључује споразум о размјени новчаних токова. Кредитна институција се обавезује да обезбеди профитабилност индекса, за коју остварује профит од имовине фонда. У таквом виртуелном портфолиу инвестира се 90% средстава. Ако је индекс донио више прихода од портфолиа Централне банке, фонд добија компензацију од банке. У супротној ситуацији он сам плаћа разлику банкама.

Банкарски ризици

Опасност је то што индексни фондовине може одступати од индекса. Прихватити све акције које су укључене у индекс, скупе. Сваки менаџер настоји да генерише свој портфељ и увек не прави адекватну замјену за Централну банку. Раније је речено да не све компаније улажу у акције. Неки синтетизују индекс преко депозита банака. Такве инвестиције у структуру су сличне кредитним дериватима. Такође садрже имплицитни ризик. Ако банка банкротира, онда ће 10% колатерала бити одмах изгубљено. Остатак инвеститора моћи ће да добије у облику обавеза трезора.

Цена питања

То је. да бисте створили ЕТФ који понавља РТС, морате купити фјучерс на индексу. Међусобни индексни фондови су јефтинији од активе коју понављају. У случају куповине имовине би требало да плати 3000 долара, а приликом куповине фјучерса - 300 долара. Преостала средства могу бити стављена на депозит.

Термин фјучерса је ограничен. На пример, за РТС три месеца. То јест, 4 пута годишње морате пренети позицију - промијенити једну будућност на другу. Индексни фондови обављају ову операцију без учешћа инвеститора. За обављање једне трансакције, размјена износи 2 рубља. Фонд треба да купи и продаје фјучерсе. То јест, комисија ће бити 4 р. или 0,044% улагања. За годину ће морати дати 0,17%. Само ликвидна средства се преносе. И не сваки индекс има будућност. То јест, да поновите позицију, морате купити неколико уговора одједном или купити хартије од вредности на неколико размјена. Ово повећава трошкове.

Биланс рачуна фјучерса сваки данварира у зависности од динамике цена. Смањење колатерала испод утврђеног нивоа доводи до чињенице да инвеститор мора депоновати износ који недостаје, иначе ће његова позиција бити присилно затворена уз губитак.

Стратегија индексног фонда такође треба да обезбеди различите услове извршења уговора. У контексту пораста цена, нови уговор ће коштати више.

Ризици улагања

Уз "право" формирање фонда,купити само оне алатке које су укључене у индексу, а у односу који је својствен у индексу. први проблем. Менаџер мора да стекне акције предузећа у којима се не очекује у наредне 2 године да се повећа, јер су присутни у индексу. други проблем. Ако нека фирма почиње да расте и показује позитиван тренд на тржишту, менаџер не може стицати акције друштва за више од своје тежине у индексу. Поред тога, када ће Централна банка поскупети, а удео компаније у индексу прелази максималну вредност, контрола ће морати да прода Централну банку.

Фонд за обвезнице индекса је неупотребљив. За све друге финансијске институције примјењује се методологија управљања ризиком која ограничава присутност и губитке на тржишту. У случају индексног фонда, видите како се новац смањује након што се индекс смањи.

Како одабрати фонд

Први корак је одредити инвеститораонај у којем индекс уноси новац. Без компетентне техничке и фундаменталне анализе, тешкоће се бавити овим питањем. Индексни фондови раде са акцијама, обвезницама, робним тржиштем па чак и некретнинама. Америцан ПоверСхарес ДБ прати промену у долару у односу на еуро, јен, фунту, крон и франк. На основу добијених података, формира се УСДКС индекс. Амерички индекс робе робе прати робне фјучерсе, а иСхарес Глобал Реал Естате копира индекс Цохен & Стеерс Глобал Реалти. Почетни инвеститор би требало боље да превлада популарне индексе С & П 500 или МИЦЕКС. Лакше је прикупљати информације и лакше упоређивати статистичке податке.

Приликом избора фонда треба обратити пажњу на дваКритеријуми: висина провизије и усклађеност са индексом. Што је већи фонд, то је мање вјероватно због брзог банкрота. Опште информације о руским средствима и заједничким фондовима доступне су на веб страници Националне лиге менаџера. Иако по закону сва средства су обавезна да редовно извештавају о резултатима њиховог рада, након избора одређене организације још увијек вриједи провјерити финансијске извјештаје на сајту самог фонда.

Такође је важно обратити пажњу на минимумдепозит. Постаните члан ВТБ-а - индекс МИЦЕКС-а "може бити за 5000 рубаља и" БЦС-МИЦЕКС "- за 50.000 рубаља. Руски фондови наплаћују веће провизије од америчких. Висина накнаде обухвата извршење фонда, депозитара, ревизора, регистра, процењивача и оних трошкова који су предмет повраћаја. Њихова максимална величина је регистрована у самом уговору. На пример, у "ВТБ-у" је 3,7%. Тек након детаљне анализе свих информација треба донети одлуку за улагање.